アインホールディングス<9627.T>は、１月１５日に昨年来安値４１７５円をつけたあと反転しているが、昨年６月２６日につけた昨年来高値６２８５円に対する戻りはまだ４割程度に過ぎず、上昇余地は大きそうだ。

　１０日に発表した第３四半期累計（２４年５月～２５年１月）連結決算は、営業利益が１２５億５４００万円（前年同期比１２．２％減）となった。「アインズ＆トルペ」でアジアンコスメや高価格帯コスメなどの売り上げが伸長したほか、グループ化した「Ｆｒａｎｃｆｒａｎｃ」の寄与でリテール事業は好調だったものの、調剤薬局のファーマシー事業は調剤報酬改定の影響などで減益となった。

　第３四半期累計業績はファーマシー事業がほぼ会社計画線で着地した一方、リテール事業は計画に対し売上高はやや上回り、利益は大きく上回った。これを受けて１１～１月期は３四半期ぶりの営業増益となっており、足もとの収益改善がうかがえる。２５年４月期通期は営業利益１９３億６０００万円（前期比５．２％減）の従来見通しを据え置いているが、リテール事業の好調で上振れの可能性は十分にある。

　また、ファーマシー事業における積極出店やＭ＆Ａによる規模拡大、リテール事業における「アインズ＆トルペ」の認知向上による出店加速フェーズ入りで来期以降は増益基調に向かうとみられる。好業績を背景にした株価上昇が期待できよう。（仁）

出所：MINKABU PRESS