チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップしています。

マツダ <7261> 【1→1】

「24/3期は円高を想定もラージ商品本格導入等により2桁営業増益を計画」

　TIWでは目標株価は2,200円を維持し、投資評価は「1」を継続する。その理由は、23/3期決算では円安が追い風になったとはいえ、生産・出荷が半導体不足や船舶不足影響を強く受けた中で、巨額の原材料・物流費高騰をこなし営業段階で大幅増益を確保したこと、商品力向上等による台当たり売上高の増加（約360万円となり対前年で50万円程度上昇）が大幅増益に寄与したことなどが評価できる、24/3期は円高を前提に更なる原材料・物流費上昇影響等を想定も2桁営業増益を同社が見込んだことがポジティブ、商品主導による収益力向上により増益基調が続く中、実績PBR0.52倍の株価は評価不足と考えること、などによる。

予想ROE：8.6％　PBR：0.5倍、来期予想PER：4.6倍、来期予想EPS成長率：26％株価（5/19終値）：1,177円　Fモデルによる理論株価：3,554円（5月17日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）
〔　http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw　〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。

このページのコンテンツは、TIWの協力により、転載いたしております。